全球半导体产业链向我国转移的背景下，硅片市场 5 大海外龙头仍垄断 93%市场，硅片国产化迫在眉睫。据我们统计，国内在建晶圆厂投产后对 12 寸硅片的需求将会达到 240 万片/月左右，而当前国内规划及在建的 12 寸硅片总产能达到 445 万片/月以上。鉴于大硅片领域极高的技术壁垒，公司所具备的技术领先和先发优势显得尤为重要。国内硅片产业链尚不成熟，上游设备及材料均依赖进口。电子级多晶硅、
石英坩埚及其上游的高纯石英、高纯石墨国内均有厂商布局，但多数只能用于 6-8 寸产品，且供应量、稳定性均有待提升。
我们认为公司的先发优势、国资背景下的集团化整合使其成为国内半导体硅片当之无愧的龙头。但作为政策驱动下的产业整合产物，公司尽早在市场化竞争的条件下实现盈利，以市场化的姿态进入半导体产业链同样为当务之急。此外，在本土缺乏上游材料及设备配套的情况下，上游产业链的自主供应同样不可或缺。
附件：沪硅产业：国之重器，硅片国产化先行者
国产信号链龙头厂商，有近900款可供销售的模拟芯片，其中大多是信号链芯片，在国内受到新基建等因素推劢，国内5G普及速度尤其是基站建设全球领先
芯海科技是国内少有的信号链 ADC+MCU 双平台设计企业，围绕物联网领域不断丰富产品系列，并以领先技术水平和高性价比优势成功打破国外垄断
品为 MEMS 麦克风、MEMS 压力传感器和 MEMS 惯性传感器，应用于消费电子、 可穿戴设备、智能家居、汽车电子和医疗等领域
率先打破极大规模集成电路、新型显示面板等尖端领域气体材料进口制约的民族气体厂商，普通工业气体和相关气体设备与工程业务，提供气体一站式综合应用解决方案
在集成电路刻蚀用单晶硅材料领域建立了完整的研发、生产和销售体系，核心产品为大尺寸高纯度集成电路刻蚀用单晶硅材料，在集成电路单晶硅材料市场份额已达 15%
科创板目前已有 175 家企业挂牌上市，其中 71 家来自 TMT 行业，占比约 40%， 71 家公司中报发布完毕 ，我们可以从中观和微观详细分析中报的最新变化
九游集团品牌集团入选首批科技型企业科创板上市培育库入库企业名单（山东省科学技术厅等5部门联合发布），是首批50家之一
科创板是中国证券市场一次意义重大的增量改革，蓝皮书分析了科创板的行业特征和发展现状，并提供了估值方法和投资策略以供参考
从科创板第一股华兴源创，红筹回归第一股华润微、首只未盈利个股泽璟制药，同股不同权第一股优刻得，再到刚刚上市的半导体巨头中芯国际
